Deutsche VC-Gesellschaften im Fokus

8.30–9.00
Empfang mit Kaffee und Tee
Ausgabe der Tagungsunterlagen

9.00–9.15
Begrüßung und Einführung durch Euroforum und den Vorsitzenden
Falk F. Strascheg, General Partner, EXTOREL GmbH

Einführung

9.15–9.35
Keynote-Speaker
Rahmenbedingungen für die Venture Capital-Industrie in Deutschland
Dr. Otto Wiesheu, Staatsminister, Bayerisches Staatsministerium

9.35–10.00
Internationalisierungstrend im VC-Geschäft und die Rolle Deutschlands

• Reduktion der Abhängigkeit von nationalen Kapitalmärkten
• Vervielfachung der Wachstumsperspektive
• Zugang zu internationalen Management- und Kapitalressourcen

Dr. Hendrik Brandis, Founding Partner, Earlybird Venture Capital GmbH & Co. KG

10.00–10.15
Diskussion

Frühphasenfinanzierung

10.15–10.45
Finanzierung der Gründungs- und Wachstumsphase von Technologieunternehmen

• Entwicklung von Private Equity und Venture Capital in Europa
• Finanzierung technologieorientierter kleiner und mittelständischer Unternehmen (KMU)
• Early stage-Investments als volkswirtschaftlicher Faktor

Prof. Dr. Michael Groß, Geschäftsführer, BC Brandenburg Capital GmbH

10.45–11.00
Diskussion

Pause mit Kaffee und Tee [11.00–11.25]

Alternative Finanzierungen

11.25–11.50
Mezzanine Capital – Bindeglied zur Schließung von EK-Lücken

• Formen von Mezzanine Kapital
• Strukturierung von Mezzanine Kapital
• Anwendungsgebiete von Mezzanine Kapital
  • Wachstumsfinanzierung
  • Buyout-Finanzierung
  • Rekapitalisierung
  • PIPE

Dr. Frank Golland, Senior Partner und Mitgründer, M Cap Finance Deutsche Mezzanine

11.50–12.15
Venture Leasing und Venture Loaning – Innovative Formen der Zusatzfinanzierung

• Wirtschaftliche Voraussetzungen
• Rechtliche Strukturen
• Absicherung über Optionsrechte
• Insolvenzrechtliche Fragen

Dr. Christoph von Einem, Partner, Haarmann Hemmelrath & Partner

12.15–12.30
Diskussion

Gemeinsames Mittagessen [12.30–14.00]

Fondsstrukturierung & Fundraising

14.00–14.30
Keynote-Speaker
Neue Instrumente zur Förderung junger Technologieunternehmen: der ERP-Startfonds

• Beteiligungsmarkt in Deutschland:
  • Strukturen insbesondere im Frühphasenbereich noch nicht gefestigt
• Marktkonforme Ausrichtung des Förderangebots der KfW Mittelstandsbank
• im Beteiligungskapitalbereich
• ERP-Startfonds:
• Struktur und Fördervoraussetzungen

Detlef Leinberger, Mitglied des Vorstandes, KfW Bankengruppe

14.30–15.10
Paneldiskussion
„Allrounder vs. Spezialisierung” – Optimale Positionierung im Fundraising

• Aktuelle Marktdynamik
• Zyklisches Verhalten europäischer LPs
• Mitentscheid der LPs
• Coaching, Kommunikation, Netzwerk
• Formulierung und Darstellung der Investment-Strategie
• Risikoverteilung
• Historische Performance als Entscheidungskomponente

Harald Keller, Partner und CFO, Wellington Partners Advisory AG
Maximilian Brönner, Partner, LGT Capital Partners
Hanns-Peter Wiese, Partner, Global Life Science Ventures

15.10–15.20
Diskussion

Pause mit Kaffee und Tee [15.20–15.50]

15.50–16.30
Paneldiskussion
Internationale VC-Fonds – Perspektiven im Rahmen der Strukturierung

• Operationelle Handhabung
• Interne Partnerschaftsentscheidungsprozesse
• Vermögensverwaltende/gewerbliche Fonds
• Investmentsteuergesetz
• Abfärbung/Fund-of-Funds
• Beraterstruktur
• Einfluss von Fund-of-Funds auf internationale VC-Fonds
• VC-Präferenzen institutioneller Anleger

Dirk Kanngiesser, Founder and Managing Partner, PolyTechnos Venture-Partners GmbH
Rüdiger Kollmann, Vorstand, SOLUTIO AG
Dr. Uwe H. Steininger, Partner, SJ Berwin LLP

16.30–16.45
Diskussion

Exit-Möglichkeiten

16.45–17.15
Co-Referat
Secondaries – Freund oder Feind der Primaries?
Secondary/Primary: Was ist der wirkliche Unterschied?

• Secondaries als Partner oder Wettbewerber?
• Reduziertes Risiko versus geringere Renditeerwartungen?
• Beginn der Subsegmentierung und
• Professionalisierung eines Bereiches?

Dr. Michael Inhester, Partner, P+P Pöllath+Partner
Dr. Hans-Dieter Koch, Managing Partner, CIPIO Partners GmbH

17.15–17.45
Tradesale aus der Sellside-Perspektive

• Definitionen
• Anlass für Tradesale
• Käufertypologie
• Timing
• Mit M&A-Consultant oder ohne?
• Bewertungsfragen
• Fallbeispiele aus dem bmp Portfolio
  (Dewind AG/FKI plc, Exitec AG/Beate Uhse AG, IDS S.A./Softbank S.A.)

Ralph Günther, Mitglied des Vorstandes, bmp AG Venture Capital

17.45–18.00
Diskussion

Ende des ersten Veranstaltungstages [18.00]

Gemeinsamer Spaziergang zur Abendveranstaltung, Treffpunkt an der Rezeption [18.45]

Beginn der Abendveranstaltung im Parkcafé [19.00]

Zum Abschluss des ersten Tages lädt Euroforum Sie herzlich zu einem gemeinsamen Abendessen ein. Nutzen Sie die Gelegenheit zu einem informellen Erfahrungsaustausch mit den
Referenten und Teilnehmern.

Zu diesem Tag werden auch internationale Investoren eingeladen!

8.15–9.15
Gemeinsame Abfahrt vom Hotel zum GE Global
Research Center[Freisinger Landstrasse 50, 85748 Garching bei München]
Treffpunkt an der Rezeption
[General Electrics hat 2004 sein neues, 10.000 Quadratmeter großes, globales Forschungs- und Entwicklungszentrum, das GE Global Research Center, in Garching bei München eröffnet. Freuen Sie sich auf einen spannenden internationalen Konferenztag in außergewöhnlichem Ambiente.]

Opportunity Germany
[Die Vorträge werden in englischer Sprache gehalten]

9.15–9.30
Begrüßung und Einführung durch den Vorsitzenden
Dr. Gottfried Neuhaus, Geschäftsführender Gesellschafter, Dr. Neuhaus Techno Nord GmbH

9.30–10.00
An Outlook on the European VC Environment

• Fundraising activity
• Overhang
• Consolidation
• Challenges and opportunities

Dr. Helmut Schühsler, Managing Partner, TVM Techno Venture Management GmbH

10.00–10.30
Starting in Germany, Winning in the International Arena

• Are Germany's technology assets worth investing?
• Is there an ideal execution model and if, how does it look like?
• What works and what doesn't?

Alexander Brühl, Senior Partner, Atlas Venture

10.30–10.45
Diskussion

Pause mit Kaffee und Tee [10.45–11.15]

11.15–11.45
Research and Development Organisations in Germany and their High-Tech Spin-Offs

• Technology transfer process
• International benchmark of technology transfer offices
• Seed financing situation in Germany
• IP licencing strategy of German future thoughts

Thomas Doppelberger, Director, Fraunhofer-Venture-Gruppe

11.45–12.15
Performance Study – New Results for Venture Capital Funds

• Performance review of US and EU venture funds
• Realisations and the significance of different exit strategies
• Investment strategies: The role of early stage investing in the US and EU venture industry
• Outlook: How does the investment experience impact on LPs allocation decisions?

Dr. Stefan Hepp, CEO and Co-Founder, SCM Strategic Capital Management AG

12.15–12.30
Diskussion

Gemeinsames Mittagessen [12.30–13.45]

13.45–14.30
Co-Referat
The PAION AG as an Example for Successful IPO´s in Germany

• What are the reasons for an IPO?
• Specific advantage for PAION
• The shareholders‘ view
• The companies‘ view
• Waiting for the IPO window vs. creating a window
• Shareholders management
• Roadmap to IPO

Andreas Kochhäuser, Partner Venture Capital, 3i Deutschland Gesellschaft für Industriebeteiligungen mbH
Dr. Wolfgang Söhngen, CEO, PAION AG

14.30–15.00
Structuring Pitfalls – Typical Legal and Tax Problems in Shareholder Agreements

• Structuring sweet equity
• Thin cap issues
• Repatriation of funds
• Disproportional contributions

Dr. Thomas Fox, Partner, Shearman & Sterling LLP

15.00–15.15
Diskussion

Gemeinsamer Spaziergang zum Technologie- und Gründerzentrum gate, Garching bei München
[15.15–15.45]

15.45–16.15
Introduction and Presentation of „gate Garchinger Technologie- und Gründerzentrum“

• Concept and realisation
• Factors of success
• Partners and companies
• Technology transfer from university to business

Dr. Franz Glatz, Director, gate Garchinger Technologie- und Gründerzentrum GmbH

Pause mit Kaffee und Tee [16.15–16.30]

16.30–17.15
Rundgang inklusive Besichtigung der Jungunternehmen VERTILAS GmbH und M2any GmbH

Ende der Jahrestagung [17.15]